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包攬定增 昆明制藥欲消除同業(yè)競爭

來源:中國經(jīng)濟(jì)時報發(fā)布時間:2015/1/6
導(dǎo)讀:停牌近一個月后,去年12月29日,昆明制藥披露非公開發(fā)行股票預(yù)案,公司擬以23.36元/股的價格,向公司控股股東華方醫(yī)藥科技有限公司發(fā)行5283.18萬股。本次擬募集資金總額12.50億元。 據(jù)中國經(jīng) ...

 

 

    停牌近一個月后,去年12月29日,昆明制藥披露非公開發(fā)行股票預(yù)案,公司擬以23.36元/股的價格,向公司控股股東華方醫(yī)藥科技有限公司發(fā)行5283.18萬股。本次擬募集資金總額12.50億元。


  據(jù)中國經(jīng)濟(jì)時報記者了解,昆明制藥此次大股東包攬定增,其中備受關(guān)注的是收購公司實際控股人旗下抗瘧藥原料藥生產(chǎn)基地,這或?qū)⑹枪鞠嗄陚涫苁袌鲈嵅⊥瑯I(yè)競爭的開端。


  大股東包攬定增


  據(jù)預(yù)案披露,昆明制藥此次定增融資,其中2.53億元用于收購公司控股股東持有的北京華方科泰醫(yī)藥有限公司100%股權(quán),構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易;4.90億元用于中藥現(xiàn)代化提產(chǎn)擴(kuò)能建設(shè)項目二期投資,剩余5.07億元用于補(bǔ)充流動資金。


  備受市場關(guān)注的是,昆明制藥表示,公司控股股東華方醫(yī)藥科技有限公司將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股份。


  據(jù)了解,昆明制藥實際控制人華方醫(yī)藥及其母公司華立集團(tuán)共持有公司股份19.32%,此次非公開增發(fā)完成后持有公司的股份將達(dá)到30.14%,公司的控制力將得以進(jìn)一步增強(qiáng)。


  針對此次定增融資被大股東包攬,昆明制藥“滿懷信心”地解釋稱,2010年-2013年,公司經(jīng)營業(yè)績良好,其主營業(yè)務(wù)收入年均復(fù)合增長率達(dá)25.41%,歸屬于母公司的凈利潤年均復(fù)合增長率39.36%,總資產(chǎn)復(fù)合增長率達(dá)26.79%,為股東帶來了良好的回報。


  此外,去年10月21日,昆明制藥披露季報,2014年前三季度公司實現(xiàn)凈利潤2.03億元,同比增加24.17%;每股收益0.5956元。1-9月,公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.05億元,同比增加11.77%。


  包攬定增彰顯了控股股東華方醫(yī)藥支持公司發(fā)展的信心。但是,昆明制藥再次遭遇“見光死”。受此消息刺激,2014年12月30日昆明制藥復(fù)牌后,該股低開低走,一度跌停,當(dāng)日收盤跌幅達(dá)7.73%,2014年12月31日該股依然延續(xù)下跌趨勢。


  同業(yè)競爭


  “昆明制藥與控股股東華立集團(tuán)控制的其他藥企長期存在同業(yè)競爭,控股股東屢次承諾消除同業(yè)競爭但屢次違背?!遍L江證券一分析師對本報記者表示。


  據(jù)此前的公開報道顯示,昆明制藥的實際控制人為汪力成,其實際控制的華立集團(tuán)旗下有多家藥企,自2002年華立集團(tuán)進(jìn)入昆明制藥以來,圍繞消除同業(yè)競爭承諾的話題不斷,青蒿素、蒿甲醚類產(chǎn)品是昆明制藥的三大主要產(chǎn)品之一,實際控制人所控制的湘西華方制藥有限公司、重慶華方武陵山制藥有限公司、浙江華立南湖制藥有限公司、重慶華立巖康制藥有限公司等公司存在蒿甲醚產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售,同業(yè)競爭現(xiàn)象十分嚴(yán)重。


  值得關(guān)注的是,據(jù)定增預(yù)案顯示,北京華方科泰醫(yī)藥有限公司注冊資本為2億元,主要從事青蒿素類抗瘧藥品的研發(fā)、提取、生產(chǎn)、銷售。其青蒿草種植面積達(dá)到10萬畝,青蒿素、蒿甲醚產(chǎn)能均超過100噸,是全球最大的抗瘧藥原料藥生產(chǎn)基地。


  根據(jù)大華會計師事務(wù)所審計數(shù)據(jù),截至2014年10月31日,華方科泰所有者權(quán)益為2.29億元,2013年、2014年1月—10月華方科泰分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.99億元、1.65億元;分別實現(xiàn)凈利潤2082萬元、750萬元。華方科泰承諾,2015年度、2016年度和2017年度分別實現(xiàn)凈利潤不低于1188.53萬元、2136.88萬元和2826.54萬元。


  預(yù)案顯示,華方科泰本次采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法確定的股東全部權(quán)益價值為3.13億元,采用收益法確定的股東全部權(quán)益價值為2.53億元,公司最終采用2.53億元作為交易價。


  不可否認(rèn)的是,此次定增發(fā)行完成后,昆明制藥將逐步消除因歷史遺留問題形成的同業(yè)競爭。


  事實上,除消除同業(yè)競爭外,積極對外收購整合資源成為昆明制藥下一步發(fā)展戰(zhàn)略。值得關(guān)注的是,去年12月16日,昆明制藥、平安證券、興業(yè)銀行三方簽約,擬以有限合伙形式成立昆明諾泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金,未來作為昆明制藥產(chǎn)業(yè)整合平臺,提升公司在醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的整體實力。


  實際上,為了配合公司的發(fā)展戰(zhàn)略,昆明制藥“改名”了。2014年12月29日晚間公告,擬將公司名稱由昆明制藥集團(tuán)股份有限公司變更為昆藥集團(tuán)股份有限公司,變更為昆藥集團(tuán)。

 

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